年轻时因为资产不多，想要快速累积资产，所以选择的投资法，随着年纪跟资产增长，我对于退休的投资理财，开始产生了不同的看法。首先的体会就是，钱多了烦恼也会跟着增加。
2025年4月川普提出对等关税议题，引发全球股市剧烈动荡，4月7日台股加权指数终场暴跌2,065点，当天945家上市公司跌停，创下史上最惨纪录，到了4月9日总共重挫3,906点，跌幅高达18.3%，我的股票总值也蒸发了几千万。
退休人士要的是，波动太大、暴涨暴跌的股票，可能让你无法乐活退休。2024年初因为AI伺服器的议题，鸿海（2317）股价一飞冲天，大涨超过1倍到234.5元，然而随着川普抛出关税议题，鸿海股价又腰斩到最低的112.5元，投资人宛如坐了一趟云霄飞车。
鸿海的股价或许还有机会再回到2字头、甚至是3字头，但是不知道需要多少年，对于年长的退休人士来说，时间并不是你的优势。退休族的投资规划应该以为主，不然碰到股价腰斩，不知道何时可以回本的压力，会让你一夕白头。退休族需要的是稳定的现金流，因此有3种类型的股票，特别不适合放在退休规划的名单里：
类型1：景气循环股
景气循环股的特性就是获利不稳定─3年不开张、开张吃3年。每年大家都很期待中钢的股东会纪念品，可是你曾经想过吗？如果一家公司无法拿出好的绩效，只能用纪念品来吸引投资人，这样能算得上是好公司吗？中钢的获利时好时坏，明显呈现出景气循环特性，儘管中钢不会倒闭，不稳定的股利并不适合退休族。
类型2：长期亏损且无配息
曾经贵为股王的宏达电（2498），2013∼2024年仅有2年有获利跟配息，不仅无法提供现金流，还要担心股票变壁纸。
类型3：道听涂说
股市中尔虞我诈，听到明牌千万别高兴太早，小心成为被倒货的对象。记得在2015年，不少朋友跟我分享浩鼎（4174）这一支股票，说什么新药解盲后，公司的内在价值上看千元，市场资金也将股价炒上700多元，结果解盲失败股价一路向下，2025年5月剩下30几元。
退休理财不用拚命够稳才走得长久
在2020年中，我一个同学找我帮他爸爸规划投资，老人家年轻时勤奋打拚，累积了不少身家，原先他打算重押在元大高股息（0056），由于当时国泰投信正在推出国泰永续高股息（00878），我跟他说明0056指数是，00878则是採用，两者的指数具有互补性，老人家认购了1,000张的00878，并且买进500张0056，买进的金额大约相同，就是在做分散配置。
然后老人家还买进了约2,000万元的电信三雄（中华电、台湾大、远传），后来觉得00878绩效表现不错，于是用领回的股利再买了200张00878。
老人家要的就是安稳，他知道ETF是同时持有一篮子的好公司，而且电信三雄更是民生必需产业，这样的投资组合具有很强的防御力，也让倒闭变壁纸的机率接近零。就算是2022年因为美国大幅升息，台股大盘重挫30%，老人家依然年领约500万元股利，开开心心靠一堆好公司帮他养老。
只是看在我的眼里，他的投资组合算是有点保守，所以建议他分散布局一些长期报酬率较高的股票，例如市值型ETF、台积电（2330），但是老人家觉得就算再多赚几倍，他已经80几岁也花不完了，还是安稳领息最放心。孔子说人生有三戒：。我看过很多长辈经常为下一代担心，烦恼小孩没房子、没股票、没有好工作⋯⋯就算投资股票也想要来留给子孙，结果反而得失心太重，持续在股市中追高杀底，搞到自己无法清闲过日子，这就丧失了退休的意义了。
有时候我也在反省，自己年轻时坚持不败家，努力省钱来投资，如今也累积了9位数的资产，是不是该享享清福了？如果还是执着要10位数、11位数，就算真的达成目标，应该也老到吃不下、玩不动了？最后只是开心到下一代，落得我一辈子都在帮下一代打工的下场，值得吗？年纪大了就是要，够用就好，儿孙自有儿孙福，留给他们太多财产，只会剥夺他们努力向上的意志。
留意4风险打造乐龄生活
少子化会不会影响到老年退休？现在少子化很严重吗？我阿嬷的时代是，我外婆真的生了9个，而我妈妈的时代则是，那么现在呢？我是民国55年次的，当时1年的新生儿是40万人，如今却是14万不到，少子化真的很恐怖。根据国发会的人口推估统计，台湾总人口将从2024年的2,340万人，到2070年下滑至1,497万人。
平均寿命延长，加上少子化影响，台湾也在2025年正式步入超高龄社会，65岁以上老年人口占总人口比率达20%。领退休金的老人越活越久，但是赚钱缴税的年轻人却越来越少，你的退休生活还会安稳吗？要注意4大老后风险：
1.通膨风险
记得我小时候看电视剧，里面有一位富翁叫做，那个时代有百万就是有钱人了，如今千万身家都只能算是中产。医疗进步让你越活越久，一定要考虑到金钱的购买力会大幅下降。
2.长寿风险
民国初年台湾人平均寿命不到40岁，如今已经超过80岁。如果你的退休金只準备到80岁，等到你老了以后平均寿命增加到90岁，很可能发生晚年钱不够用的窘境。
3.医疗风险
当然我希望大家都健健康康，但是年纪越大医疗费用也可能日渐增加，而且一些新型态的药物或疗法，未必有纳入健保给付範围。一旦生病，医疗费用就可能侵蚀退休金。
4.少子化风险
以前生育率高，可以几个子女一起奉养父母。但是台湾2023年的总生育率为0.865，妇女一生中平均生育不到1个孩子。少子化不仅增加子女的压力，万一子女不孝，更是退休生活的风险。
以前的时代是，但是现在物价跟房价高涨，儿女的生活压力重，甚至要靠父母退休金的资助，变成了！我都跟小孩开玩笑说，过去我养你们的恩情不用报答，但是我要跟你们一刀两断，以后缺钱时千万不要来找我。其实，，真正最孝顺的还是，努力存股打造股利现金流，你的退休生活才会安心有保障。
起步晚没关係开始最重要投资靠的是一步一脚印，千万不要幻想一步登天。如果你每个月扣除生活费后，只能够拿出小钱来投资，先不要把目标订在亿元豪宅跟千万跑车，当心。建议你先把目标缩小一点，例如每个月可以多个几万元，拿来游山玩水、享受美食，退休生活就会精彩很多。
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